企業(yè)年金投管人呼吁擴(kuò)大投資范圍

選稿人員：郭紅麗   |   發(fā)布日期：2019/4/8 11:00:55   |   瀏覽次數(shù): 1157

　　在去年權(quán)益市場走低的情況下，企業(yè)年金基金仍實現(xiàn)投資收益率3.01%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一收益率實屬不錯。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前企業(yè)年金投資管理人共計22家，包括公募基金公司、保險機(jī)構(gòu)、證券公司等機(jī)構(gòu)。作為直接影響這一長線資金收益的機(jī)構(gòu)，目前，企業(yè)年金投資管理人對人社部等部門的相關(guān)政策有頗多期待，例如出臺長期考評標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大投資范圍，此外，最迫切的期待是對年金放開港股通和長期股權(quán)投資。

　　期待出臺

　　基于長期的考評標(biāo)準(zhǔn)

　　在近日舉行的國壽養(yǎng)老年金管理論壇暨國壽年金指數(shù)發(fā)布會上，南方基金總經(jīng)理楊小松提出，希望人社部等部門出臺基于長期價值考量的考評標(biāo)準(zhǔn)，這一政策期待受到與會年金人士的熱烈響應(yīng)。

　　目前，人社部每季度發(fā)布一次企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，包括基金規(guī)模、覆蓋企業(yè)、人數(shù)情況，受托、投管、托管等各類資格人業(yè)績數(shù)據(jù)也在其中，尤其讓資格人壓力大的是投資收益率數(shù)據(jù)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，作為企業(yè)職工養(yǎng)老錢，年金投資收益率每年哪怕只差幾個基點，長年累月的收益效果可能差出很多。

　　人社部相關(guān)人士介紹，自2007年以來，企業(yè)年金年均收益率為6.97%。

　　而每季度的業(yè)績公示以及相關(guān)排名，讓投管人在管理這類長線資金時，既要從長期投資考慮，也要兼顧短期投資收益。有年金投管人調(diào)侃自身風(fēng)格“分裂”——在做好配置的基礎(chǔ)上，也要考慮短期擇時，既要絕對收益也要相對收益，在市場好的時候希望更賺錢，在市場不好的時候不能虧錢，難度不小。

　　期待放開港股通

　　以及長期股權(quán)投資

　　除了考評標(biāo)準(zhǔn)外，投管人還希望將更多資產(chǎn)納入年金資金的可投資范圍中。泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國圣提出，希望將港股通納入年金投資范圍，允許年金投向港股。

　　長江養(yǎng)老董事長蘇罡則表示，迫切希望對年金能夠放開長期股權(quán)投資。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的過程中，年金通過股權(quán)投資可以提供長期資金支持，而股權(quán)投資也具有長期增值的潛力。

　　港股通和長期股權(quán)投資目前已對另一類長期資金——保險資金投資放開，在險資機(jī)構(gòu)的投資實踐中已經(jīng)積累一定經(jīng)驗。

　　多位業(yè)界人士認(rèn)為，將更多資產(chǎn)納入年金可投資范圍，給予投管人更多空間，戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)模型才能更好發(fā)揮作用，更有利于實現(xiàn)年金實現(xiàn)高收益的過程中更安全、穩(wěn)健。

　　依據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》，年金的投資范圍限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、證券投資基金、股票，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。2013年，其投資范圍又增加商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨。

　　另外，年金投管人同樣希望政府相關(guān)部門能出臺更多政策，做大企業(yè)年金，這樣也能使引導(dǎo)長期資金入市的政策效果更佳。而做大企業(yè)年金的關(guān)鍵之一是稅收，通過加大稅收優(yōu)惠力度，鼓勵更多的企業(yè)和職工加入。

  來源：證券時報