存款利率迎年內(nèi)第三次下調(diào)：長期限存款利率降幅更大，為何頻繁下調(diào)

選稿人員：劉佳   |   發(fā)布日期：2023/12/22 11:11:12   |   瀏覽次數(shù): 1122

　　繼今年6月和9月后，主要商業(yè)銀行將在12月22日迎來年內(nèi)第三次存款利率下調(diào)。

　　12月21日，工商銀行率先發(fā)布《調(diào)整人民幣儲蓄存款利率相關(guān)說明》稱，為進一步發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機制作用，持續(xù)釋放貸款市場報價利率改革和傳導效應，提升服務實體經(jīng)濟可持續(xù)性，該行自2023年12月22日起下調(diào)存款掛牌利率。

　　根據(jù)工行公布的掛牌利率調(diào)整情況，12月22日起，通知存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，兩年定期存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.25個百分點。

　　按照慣例，其他國有大行也將在12月22日調(diào)整存款掛牌利率，主要股份制銀行也將跟進調(diào)整。

　　三年期、五年期定存利率今年累計下調(diào)65個基點

　　與今年前兩次存款利率調(diào)整相似，長期限存款利率的降幅最大。

　　以工行為例，三年期和五年期人民幣定期存款利率今年累計下調(diào)了65個基點，今年6月8日，三年期和五年期人民幣定期存款利率均下調(diào)了15個基點，分別至2.45%和2.50%;9月1日，三年期和五年期整存整取利率再下調(diào)25個基點，分別至2.2%和2.25%;12月22日再下調(diào)25個基點后，三年期和五年期人民幣定期存款利率將分別降至1.95%和2%。

　　東吳證券固定收益團隊在研報中指出，長期限存款利率下調(diào)幅度更大可以改善存款定期化趨勢既緩解了銀行的負債端壓力，也能夠鼓勵居民將更多的存款轉(zhuǎn)化為消費。

　　為何頻繁下調(diào)存款利率

　　眼下銀行凈息差持續(xù)下行，而下調(diào)存款利率有助于緩解負債端壓力。

　　中信證券首席經(jīng)濟學家明明認為存款利率繼續(xù)調(diào)整的驅(qū)動因素包括，一是在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營壓力?？紤]到存量按揭貸款利率下調(diào)會進一步壓低銀行利潤空間，目前存款利率的調(diào)整力度難以完全抵消貸款利率調(diào)整的沖擊。二是存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價偏高。三是商業(yè)銀行主動負債管理能力增強，市場化進程下預計存款利率也將隨著金融債、同業(yè)存單等產(chǎn)品利率下行的趨勢，一并進行調(diào)整。

　　“2023年以來負債端管控措施不斷出臺，2024年政策紅利將進一步釋放;但市場不規(guī)范競爭以及存款定期化、長久期化亦部分對沖前期調(diào)降存款掛牌利率等政策效果，導致負債端定價相對剛性，負債成本管控短時間難以對沖資產(chǎn)端下行壓力。為推動存貸利差穩(wěn)定，壓降資金在體系內(nèi)的空轉(zhuǎn)套利空間與前期虛增規(guī)模，引導存款成本有效下行仍有必要?！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學家溫彬認為。

　　從銀行三季報看，國有大行的凈息差在三季度繼續(xù)下行，多家大行管理層預計，四季度仍將繼續(xù)承壓。

　　建行首席財務官生柳榮在該行2023年三季度業(yè)績說明會上表示，在LPR下調(diào)、存量按揭利率下調(diào)以及降低企業(yè)融資成本等多方面因素影響下，今年銀行的凈息差仍有下行壓力，預計明年降幅趨緩。

　　農(nóng)行資產(chǎn)負債管理部副總經(jīng)理汪洋在該行業(yè)績說明會上表示，綜合判斷，預計四季度和明年該行凈息差仍將一定程度承壓，與行業(yè)趨勢基本一致。

　　來源：澎湃新聞